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机构被套不是投资理由

文章作者:admin    时间:2021-07-21 08:53

 

  有私募操盘手称:某某小盘股跳水前,有几千万股的大单和上亿元资金杀入,气势汹汹;4月大盘回落,该股票一口气跳水将近50%,走势非常难看;跳水时,成交量没有放大,说明机构被套其中没出来。由此认为自己的成本比机构低了一半,可以放心睡大觉。

  股民老成都却认为:忽略上市公司基本面投资股票,风险极大;猜测主力成本,结论未必可靠;如果股票估值过高,即便确有机构深套,也不是投资理由;股价严重超跌,尽管有可能带来投机炒作机会,但参与抄底也需谨慎,不可以放心睡大觉。

  老成都说:“一般情况下,将高位巨量换手的股价,作为主力机构的持仓成本依据,极不可靠。因为高位巨量换手,不能排除主力对倒出货的可能性。主力一般都会选择低位建仓,很少有在高位给原机构抬轿接盘的。而且,即便有主力机构成本确实较高,以当前股价也确实被深度套牢,但个股是否值得抄底,仍然需要根据股票的基本面来决策。如果想参与投机炒作,则宜控制好风险,轻仓操作,快进快出。”

  老成都认为,由于机构斩仓往往十分坚决,介入那些机构被套的股票,很可能风险更大,不能一厢情愿地认为被套机构必然会拉高股价“生产自救”。对此,老成都曾有过深刻的教训。

  资料显示,2002年8月,某券商包销某某股份配股失败,以每股17.7元的价格被动购进了1600多万股。而至2003年4月下旬,该股在11元多放出巨量,该券商减持200多万股后,仍留有1400多万股,老成都猜测主力亏损惨重,理应自救,因此在2003年5月下旬以9.5元的均价重仓抄底。后虽多次高抛低吸摊低成本,仍然败走麦城,损失惨重。(见《中国证券报》2003年8月25日20版“老成都抄底走麦城”)

  2610点以来的反弹,据说是因为大盘蓝筹股估值严重低估而封锁了大盘下跌空间而引发的,但领涨的反而是前期跌幅巨大的小盘股,大盘蓝筹股表现逊色。那么,小盘股会否演绎反转行情呢?

  老成都认为,机构今年亏损惨重,有可能是机构去年介入中小市值股票较深,未能及时撤出所致。因为小盘股流动性差,大资金难以进出,所以老成都预计,后市中小板块中的许多个股震荡必然十分剧烈。

  “短期来看,跌得多的反弹较多。但从中长期来看,支持股价的仍然是上市公司基本面。即便上证指数处于2610点时,创业板和中小板整体市盈率也分别高达41.84倍和33.18倍,估值仍然偏高,说明反弹之后,它们仍有较大的下跌空间。”老成都接着说,“而且,许多小盘股技术面也颇为恶劣,由于下跌幅度较深,累计的套牢盘太多,继续反弹必将受到解套盘和获利盘的双重阻力。”(江门 敬文)

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